易普咨询：我国铬矿行业市场分析

　　一、我国铬矿资源严重短缺，开发条件差、产量小

　　我国是一个铬矿资源严重短缺的国家。国内铬矿资源矿床规模小，分布零散，开发利用条件差；贫矿与富矿储量大体各占一半；露采矿少，小而易采的富铬铁矿都已采完。主要的铬铁矿包括西藏罗布莎铬铁矿、甘肃的大道尔吉铬铁矿、新疆萨尔托海铬铁矿等。根据国土资源2018年公布的数据，国内探明铬铁矿储量1193万吨，主要分布于全国13个省、市、自治区，其中西藏保有储量425.1万吨，占比39.4％；内蒙古保有储量174.4万吨，占比16.5％；新疆保有储量165.2万吨，占比15.3％；甘肃保有储量149.6万吨，占比13.9％。以上4个省（区）保有储量合计为914.3万吨，占全国总保有储量的84.8％。西藏矿业是国内大型的铬矿生产企业：公司拥有西藏罗布萨铬矿的采矿权，剩余可开采储量尚可开采年限7-8年。2016年公司为提高铬铁矿资源，通过非公开发行注入了罗布莎I、II矿群南部铬铁矿区0.702平方公里的采矿权，公司铬铁矿资源量增加了201万吨。目前罗布莎铬矿采矿权批复规模2.5万吨/年，项目现剩余开采储量20多万吨；罗布莎南铬矿于2020年开始开采，采矿权批复规模10万吨/年，设计利用储量179.32万吨。2019年公司铬矿产量5.68万吨，销量5.95万吨。

　　图表1：2010-2018年我国铬铁矿探明储量

　　二、我国铬矿进口高速增长，2020年进口依赖度为95%

　　受铬矿储量和开采成本等限制，我国铬矿产量很低，为满足铬铁合金、化工铬盐、耐材生产需要大量从国外进口。2019年我国铬矿及其精矿进口1592万吨，出口1.0万吨；2020年进口1432万吨，出口0.9万吨。2004年以来我国铬矿进口呈现持续增长的态势，复合增速12.6%。

　　图表2：我国铬矿进口情况

　　2020年末全国港口进口铬矿库存377万吨，相比2019年末增加40万吨。考虑到库存变化，2020年进口铬矿消费为1392万吨。按照国内铬铁产量651万吨测算，铬矿进口依赖度约95%。

　　图表3：我国铬矿港口库存情况

　　三、南非是我国铬矿进口的重要来源地，占全部进口比重82%。

　　从国别来看，我国进口的铬矿主要来自南非、土耳其、津巴布韦、阿曼，其中南非占据较大份额；2020年我国从南非进口铬矿1172万吨，占比82%；从土耳其进口62.3万吨，占比4.4%；从津巴布韦进口57万吨，占比4%；从阿曼进口37万吨，占比2.6%

　　未来南非开征铬矿出口税，将提高我国铬矿进口成本。2020年10月22日南非政府批准了包括对铬矿征收出口税等一系列干预措施，以支持本国铬铁生产及相关产业发展。干预措施包括对铬矿征收出口税，在铬铁冶炼厂使用节能技术，以及采用热电联产和自发电技术。截止目前南非开征出口税的细节还未出台，未来如正式实施，将一定程度提升我国铬矿进口成本。

　　图表4：中国铬矿主要进口来源国情况